SAFE vs deuda convertible, Cap y calculadora de deuda convertible.

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🎓Financiamiento

SAFE vs. Nota Convertible: Ayer un buen amigo preguntaba mi opinión sobre el SAFE. Aquí está nuestra conversación de WhatsApp.

Fer: Has manejado tu asesoría en fondeo vía SAFE ?

Hector: No porque no me gusta el SAFE. Casi siempre intento escaparme del SAFE -- personalmente nunca lo recomiendo.

Fer: Que recomiendas más amigo ?

Hector: Deuda convertible con fecha de vencimiento, términos claros de conversión, cap y descuento. 3 opciones de conversión:

a) cuando vence el plazo

b) si hay una ronda de capital mayor a $X

c) si el/la inversionista quiere después de un periodo de gracia.

Hector: el SAFE no tiene plazo, solo se convierte si se levanta una ronda de inversión en capital --- qué pasa si la empresa nunca levanta? El SAFE se queda en el limbo… también forza a las empresas a tener que levantar capital de ahuevo y muchas veces eso no es lo necesario.

Fer: Digamos que la Deuda convertible también le da más certidumbre al inversor de recuperar dinero y tener opciones

Fer: Y en tu opinión que plazo es el común y más sano para empresa e inversión para hacer ese corte de conversión ?

Hector: 24 meses. Suficiente tiempo para ejecutar la estrategia y suficiente para no alucinar con proyecciones largas.

Mi opinión... el SAFE se volvió popular en Y Combinator y asume que la empresa estará buscando equity en los siguientes 18 meses. Esa no es una realidad para la mayoría de empresas en México, por eso la deuda convertible podría funcionar mejor.

Hice esta calculadora para que veas cómo funciona una nota convertible.

*Esta no es una recomendación, solo un análisis.

🤓 Mejora tus finanzas

Un cap ("límite" en español) en una deuda convertible se refiere a un límite máximo establecido en el valor de la empresa para la conversión de deuda en acciones. Esto significa que cuando un inversor presta dinero a una empresa con un acuerdo de deuda convertible, hay un valor de compañía máximo preestablecido que se utilizará para determinar cuántas acciones de la empresa obtendrá el inversor cuando decida convertir su deuda en acciones.

Te importa esto si... vas a hace una deuda convertible o un SAFE. Estos instrumentos no siempre tienen Cap, pero yo sí recomiendo que lo tengan.

🛠 Automatiza tus finanzas

Calculador de deuda convertible: te ayuda a entender cómo funciona una deuda convertible del lado de inversionista y de la empresa.

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